¿Cuándo deberías tomar prestado?

Con frecuencia me topo con el tema de pedir prestado en discusiones, charlas y seminarios y la sensación que tengo es que la gente tiene miedo a las deudas. Parece ser un caso de una vez mordido, dos veces tímido. Es un sentimiento con el que me identifico totalmente. Me encuentro con muchos bloques de viviendas que necesitan un par de millones de naira para terminar y traer inquilinos, pero se dejan en barbecho durante años mientras el propietario busca ahorrar hasta terminarlo a su gusto.

Hay un par de edificios casi completos cerca de donde vivo que han estado prácticamente abandonados por más de 8 años. Se quedan decenas de millones de naira en modo inactivo porque el propietario es alérgico a las deudas. Invertido en letras del Tesoro, etc., ese dinero se habría más que duplicado por ahora. Conocí a algunos empresarios que manejan negocios rentables que no pueden hacer frente a la demanda, pero se han comprometido a no tocar la deuda con un polo de diez pies. En lugar de pedir prestado, muchos están dispuestos a aniquilar sus ahorros e inversiones, que aún quedan cortos. Para ellos, los banqueros no tienen buenas intenciones: conceden préstamos a personas que no lo necesitan y niegan a los que sí lo hacen, y a los pocos que le dan, le quitan la vida. Esta mentalidad hace que muchos descarten ir a los bancos sin importar cuán desesperada sea la necesidad. Prefieren molestar a amigos y familiares.

Deudas buenas y deudas incobrables

El error que solemos cometer es que estereotizamos las deudas de la misma manera que hacemos las personas de otras tribus. Sin embargo, no todas las deudas son iguales. Al igual que el colesterol, en general son dos tipos de deudas: deudas buenas y deudas incobrables. Una buena deuda es buena para usted, mientras que una deuda incobrable es mala para usted. Las buenas deudas lo hacen rico, mientras que las deudas malas lo hacen pobre. Lo que determina si la deuda es buena o mala es el flujo de efectivo real, no su intención original. Puede pedir prestado para comprar algo que pensó que le haría ganar más dinero, pero no funciona de esa manera. Una buena deuda prevista puede terminar siendo una deuda incobrable debido a una gestión / implementación deficiente.

Las deudas buenas son deudas en las que usted incurre para adquirir activos, mientras que las deudas incobrables son deudas en las que incurre para adquirir pasivos. Me refiero a los activos y pasivos desde el contexto del flujo de caja. Si un artículo que posee pone dinero en su bolsillo, es un activo. Si un artículo que posee le quita dinero de su bolsillo, usted tiene una responsabilidad. La cuestión clave es la dirección en que fluye el efectivo.

Las deudas buenas son deudas en las que usted incurre por cosas que se pagan por sí mismas, a menudo con ganancias. Eso significa que tomas prestado el dinero y alguien más lo paga. Un ejemplo es pedir prestado para comprar un coche para alquilar un coche. Si las devoluciones mensuales son tales que paga el préstamo y pone dinero extra en su bolsillo durante el plazo del préstamo, esa es una buena deuda. Este no es el tipo de deuda de la que huyes. Es el tipo de deuda que adquieres más, porque cuanto más tienes, más dinero tienes en tu bolsillo.

En esta ilustración, el automóvil es el activo SI se ejecuta de forma rentable. Si no se ejecuta de forma rentable, se convierte en una responsabilidad. Entonces, en realidad, la habilidad para ejecutarlo de manera rentable es el activo real, no el automóvil en sí mismo. Hace años compré un auto de segunda mano para un amigo que no tenía trabajo para administrar un negocio de alquiler de autos. Pensé que era un ganar-ganar. Mi amigo consigue un trabajo mientras recibo devoluciones diarias. Fue un sueño imposible. No vi un kobo. Cada día recibí una nueva excusa: problemas con el automóvil, sindicatos, policía, consejo, lo que sea. Cuando me cansé de la dosis diaria de excusas, recuperé el automóvil y lo vendí a pérdida. El automóvil se convirtió en una responsabilidad (en realidad mi pobre habilidad de gestión reclutando según el sentimiento más incursionar en algo sobre lo que no sabía nada). Por lo tanto, no es el elemento el que determina si se trata de un activo o un pasivo, sino el flujo de efectivo que lo rodea.

Estamos acostumbrados a las deudas incobrables, a las deudas que usted contrae y a pagar por usted mismo. El dinero viene de tu bolsillo. Cuando la carga llega a ser demasiado alta, comienza a incumplir y los acreedores lo persiguen. Después de un tiempo, si suena su teléfono y no reconoce el número, casi tiene un ataque al corazón. Cuando se encuentra con sus acreedores, comienza a dar excusas cuando no se exige ninguna. No es un buen lugar para estar. Este es el único tipo de deuda que la mayoría de la gente conoce.

Usar el dinero de otras personas (OPM) es una habilidad útil.

No hay nada de malo en hacer crecer su negocio usando su dinero. Es un proceso lento y constante y es factible. Usar el dinero de otras personas te da poder. Si ejecuta un negocio rentable, le permite escalar rápidamente. Si no sabes lo que estás haciendo, también te hunde rápidamente.

Pedir prestado es muy arriesgado cuando no sabes lo que estás haciendo. Imagine que me prestaron para comprar el automóvil en el ejemplo anterior. Mi pérdida se habría magnificado a medida que se acumulen los intereses. Muchos empresarios compran más equipos porque quieren hacer crecer su negocio. No compran equipos nuevos porque su negocio está creciendo y los equipos existentes no pueden hacer frente a la demanda. En primera instancia, la esperanza es la estrategia: si produzco más, venderé más. En el segundo caso, la demanda ya está llamando a la puerta: hay pedidos, se necesita más equipo para satisfacer la demanda existente. Si es un banco, ¿a cuál le dará un préstamo?

Muchas personas evitan ir a los bancos para pedir prestado porque saben que no calificarán o que tienen miedo de intentarlo debido a la experiencia de los demás. Espero que su estrategia de negocios: si la construyes, vendrán. Dado que los bancos no compran esa historia, van a quien quiera: amigos, familiares y tontos (FFF).

Si evita las deudas en todas sus formas, existe un límite en la cantidad de fondos que puede recaudar para hacer crecer su negocio rentable. Si está en el sector inmobiliario, ¿cuánto tiempo le tomará ahorrar hasta 500 millones de dólares para comprar una propiedad en Ikoyi, por ejemplo? En el momento en que termine de guardar, está usando un bastón y la propiedad, que ahora vale N15Billion, está fuera del mercado.

¿Por qué un multimillonario pedir prestado dinero a un banco para construir una nueva fábrica en lugar de utilizar sus fondos? Él no quiere agotar sus reservas. Entiende el principio de la asignación de activos y sabe que no es prudente pedirle a su portero y defensores que se unan a los atacantes simplemente porque quiere marcar un gol. Mientras atacas, dejas tus defensas intactas, listas para manejar un posible contraataque. No vas a la guerra y dejas tu base desprotegida.

Si no sabes lo que estás haciendo, es mejor que no tomes prestado. Estás en una posición mucho más fuerte desde el punto de vista financiero que la persona que pide prestado para comprar joyas, ropa, zapatos, teléfonos, cambiar de automóvil, organizar una fiesta, ir de vacaciones, etc.